自由現金流量模型是一種估算企業(yè)價(jià)值的方法，通過(guò)計算企業(yè)的自由現金流量來(lái)衡量企業(yè)的盈利能力和現金流生成能力。其基本公式如下：自由現金流量=稅后凈利潤+折舊與攤銷(xiāo)-營(yíng)運資本變動(dòng)-資本支出，通過(guò)計算自由現金流量，可以評估企業(yè)的潛在現金流量和可分配的現金量，用于估算企業(yè)的內在價(jià)值或進(jìn)行財務(wù)分析。以上就是自由現金流量模型的基本公式相關(guān)內容。
自由現金流和經(jīng)營(yíng)現金流的區別
1、來(lái)源不同：經(jīng)營(yíng)現金流主要來(lái)自企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，包括銷(xiāo)售收入和相關(guān)的經(jīng)營(yíng)成本/費用等。自由現金流則考慮了經(jīng)營(yíng)現金流之外的資本支出和運營(yíng)資本的變動(dòng)；
2、用途不同：經(jīng)營(yíng)現金流主要用于滿(mǎn)足日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金需求，包括支付采購成本/員工薪酬/稅費等。自由現金流則可用于投資/還債/發(fā)放分紅等企業(yè)自主決策的資本運作；
3、衡量角度不同：經(jīng)營(yíng)現金流主要用于評估企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力和現金盈余能力。自由現金流則更關(guān)注企業(yè)可用于投資和其他資本決策的現金余額。
自由現金流折現估值方法
1、預測自由現金流：需要對未來(lái)的自由現金流進(jìn)行預測。自由現金流是企業(yè)或項目在扣除運營(yíng)成本/資本支出和增長(cháng)投資后所剩余的現金流。預測的時(shí)間段一般包括短期（如三至五年）和長(cháng)期（通常采用穩定增長(cháng)率）兩個(gè)階段；
2、確定折現率：折現率反映了現金流的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險，它由考慮到預期回報率/風(fēng)險和市場(chǎng)條件的一系列因素確定。一般使用加權平均資本成本作為折現率；
3、折現自由現金流：將預測的未來(lái)自由現金流按照不同年份使用對應的折現率進(jìn)行折現。時(shí)間越遠的現金流將被折現得越少；
4、計算終值：對于長(cháng)期的自由現金流，通常采用終值（殘值）的方法進(jìn)行處理。終值是長(cháng)期穩定增長(cháng)階段后，企業(yè)或項目的持續現金流。它可通過(guò)將最后一年的自由現金流乘以長(cháng)期增長(cháng)率除以折現率來(lái)計算。
本文主要寫(xiě)的是自由現金流量模型的基本公式有關(guān)知識點(diǎn)，內容僅作參考。
