第一條 為了規范證券期貨投資者適當性管理，維護投資者合法權益，根據《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監督管理條例》《期貨交易管理條例》及其他相關(guān)法律、行政法規，制定本辦法。
第二條，向投資者銷(xiāo)售公開(kāi)或者非公開(kāi)發(fā)行的證券、公開(kāi)或者非公開(kāi)募集的證券投資基金和股權投資基金（包括創(chuàng )業(yè)投資基金,以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金）、公開(kāi)或者非公開(kāi)轉讓的期貨及其他衍生產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的，適用本辦法。
第三條，向投資者銷(xiāo)售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)經(jīng)營(yíng)機構）應當遵守法律、行政法規、本辦法及其他有關(guān)規定，在銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過(guò)程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評估，充分揭示風(fēng)險，基于投資者的不同風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見(jiàn)，將適當的產(chǎn)品或者服務(wù)銷(xiāo)售或者提供給適合的投資者，并對違法違規行為承擔法律責任。
第四條，投資者應當在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況，聽(tīng)取經(jīng)營(yíng)機構適當性意見(jiàn)的基礎上，根據自身能力審慎決策，獨立承擔投資風(fēng)險。經(jīng)營(yíng)機構的適當性匹配意見(jiàn)不表明其對產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。
第五條，中國證券監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì )）及其派出機構依照法律、行政法規、本辦法及其他相關(guān)規定，對經(jīng)營(yíng)機構履行適當性義務(wù)進(jìn)行監督管理。證券期貨交易場(chǎng)所、登記結算機構及中國證券業(yè)協(xié)會(huì )、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（以下統稱(chēng)行業(yè)協(xié)會(huì )）等自律組織對經(jīng)營(yíng)機構履行適當性義務(wù)進(jìn)行自律管理。
第六條，經(jīng)營(yíng)機構向投資者銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時(shí)，應當了解投資者的下列信息：
第七條，投資者分為普通投資者與專(zhuān)業(yè)投資者。普通投資者在信息告知、風(fēng)險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。
第九條，經(jīng)營(yíng)機構可以根據專(zhuān)業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行細化分類(lèi)和管理。
第十條，專(zhuān)業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。經(jīng)營(yíng)機構應當按照有效維護投資者合法權益的要求，綜合考慮收入來(lái)源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識和經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風(fēng)險承受能力，對其進(jìn)行細化分類(lèi)和管理。
第十一條，普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉化。
第十二條，普通投資者申請成為專(zhuān)業(yè)投資者應當以書(shū)面形式向經(jīng)營(yíng)機構提出申請并確認自主承擔可能產(chǎn)生的風(fēng)險和后果，提供相關(guān)證明材料。
經(jīng)營(yíng)機構應當通過(guò)追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進(jìn)行謹慎評估，確認其符合前條要求，說(shuō)明對不同類(lèi)別投資者履行適當性義務(wù)的差別，警示可能承擔的投資風(fēng)險，告知申請的審查結果及其理由。
第十三條，經(jīng)營(yíng)機構應當告知投資者，其根據本辦法第六條規定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類(lèi)的，應及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機構。經(jīng)營(yíng)機構應當建立投資者評估數據庫并及時(shí)更新，充分使用已了解信息和已有評估結果，避免重復采集，提高評估效率。
第十四條，中國證監會(huì )、自律組織在針對特定市場(chǎng)、產(chǎn)品或者服務(wù)制定規則時(shí)，可以考慮風(fēng)險性、復雜性以及投資者的認知難度等因素，從資產(chǎn)規模、收入水平、風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力、投資認購最低金額等方面，規定投資者準入要求。投資者準入要求包含資產(chǎn)指標的，應當規定投資者在購買(mǎi)產(chǎn)品或者接受服務(wù)前一定時(shí)期內符合該指標。現有市場(chǎng)、產(chǎn)品或者服務(wù)規定投資者準入要求的，應當符合前款規定。
第十五條，經(jīng)營(yíng)機構應當了解所銷(xiāo)售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)的信息，根據風(fēng)險特征和程度，對銷(xiāo)售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風(fēng)險等級。
第十六條，劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險等級時(shí)應當綜合考慮因素。涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務(wù)，應當按照產(chǎn)品或者服務(wù)整體風(fēng)險等級進(jìn)行評估。
第十七條，產(chǎn)品應當審慎評估其風(fēng)險等級。
第十八條，經(jīng)營(yíng)機構應當根據產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級，對其適合銷(xiāo)售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的投資者類(lèi)型作出判斷，根據投資者的不同分類(lèi)，對其適合購買(mǎi)的產(chǎn)品或者接受的服務(wù)作出判斷。
第十九條，經(jīng)營(yíng)機構告知投資者不適合購買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動(dòng)要求購買(mǎi)風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營(yíng)機構在確認其不屬于風(fēng)險承受能力最低類(lèi)別的投資者后，應當就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險高于其承受能力進(jìn)行特別的書(shū)面風(fēng)險警示，投資者仍堅持購買(mǎi)的，可以向其銷(xiāo)售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。
第二十條，經(jīng)營(yíng)機構向普通投資者銷(xiāo)售高風(fēng)險產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應當履行特別的注意義務(wù)，包括制定專(zhuān)門(mén)的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知特別的風(fēng)險點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時(shí)間，或者增加回訪(fǎng)頻次等。
第二十一條，經(jīng)營(yíng)機構應當根據投資者和產(chǎn)品或者服務(wù)的信息變化情況，主動(dòng)調整投資者分類(lèi)、產(chǎn)品或者服務(wù)分級以及適當性匹配意見(jiàn)，并告知投資者上述情況。
證券期貨交易是什么
證券期貨交易指的是把一個(gè)特定日期作為交割日，按照規定好的現價(jià)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)證券的交易。證券期貨交易合約一旦生效，買(mǎi)賣(mài)雙方不得以任何形式反悔或是修改條約的金額。證券期貨的特點(diǎn)是：
1、期貨交易的投資者雙方不需要支付全部的款項，只需支付少量的保證金，就可以進(jìn)行多額的證券交易；
2、在交割日之前可進(jìn)行對沖交易，迅速地買(mǎi)賣(mài)期貨，進(jìn)行差額結算。
期貨交易具有投機性質(zhì)，買(mǎi)方并非是真正地購買(mǎi)有價(jià)證券，賣(mài)方也不一定手握有價(jià)證券，雙方都在以市場(chǎng)行情價(jià)的漲跌作為一場(chǎng)賭注。證券市價(jià)上漲，買(mǎi)方用少量金額賺取較多利益，證券市價(jià)下跌，賣(mài)家會(huì )得到較高的利潤。證券期貨交易本小利大，以此吸引了很多投資者參與其中。交割日結算時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方需支付市價(jià)漲跌前后的差額。
