1、兩者概念不同：即期收益率又被稱(chēng)為直接收益率，是直接將債券的年息和債券當前的市場(chǎng)價(jià)格計算所得出的收益率。到期收益率又被稱(chēng)為最終收益率，是假設投資者按當前的市場(chǎng)價(jià)格購買(mǎi)債券并持有到期且市場(chǎng)利率一定時(shí)的年平均收益；
2、兩者考慮方式不同：即期收益率沒(méi)有考慮債券投資的收益或損失，而到期收益率有考慮到這點(diǎn)。
即期收益率和到期收益率的關(guān)系
因為債券期限越長(cháng)，適用于到期收益率計算的債券面值折舊價(jià)格的折舊值就會(huì )越小，這時(shí)折現值就完全等同于票面利息，表現到即期收益率和到期收益率之間的關(guān)系就是：債券當前的市場(chǎng)價(jià)與債券面值越相近，債券期限越長(cháng)，該債券的即期收益率與到期收益率就越相近；債券當前的市場(chǎng)價(jià)格與債券面值越相遠，債券期限越短，該債券的即期收益率與到期收益率就越相遠。
