順周期板塊是指在市場(chǎng)經(jīng)濟不景氣向下的時(shí)候，隨著(zhù)市場(chǎng)一路下行；在市場(chǎng)經(jīng)濟景氣向上的時(shí)候，隨著(zhù)市場(chǎng)一路上行的板塊。順周期板塊主要包括金融、地產(chǎn)、建材、基建等行業(yè)。其中，金融行業(yè)包含銀行、券商、保險。
順周期板塊的投資價(jià)值：
1、從估值的角度來(lái)看，相對于近兩年表現較亮眼的醫療、科技、消費行業(yè)的較高估值狀態(tài)，以傳統行業(yè)為代表的順周期行業(yè)估值相對較低，順周期板塊可能受益于低風(fēng)險和估值修復，低風(fēng)險的偏好特征有希望能夠持續發(fā)力。特別是對于銀行、建材、機械、家電行業(yè)等板塊。
2、從盈利的角度來(lái)看，根據歷史的情況，如果經(jīng)濟持續復蘇，企業(yè)盈利情況好轉的話(huà)，順周期板塊也會(huì )迎來(lái)上漲的機會(huì )。疫情的影響已經(jīng)明顯逐步減弱，國內的經(jīng)濟正在向好的方向發(fā)展，順周期行業(yè)在經(jīng)濟好轉的背景下改善盈利情況是很有可能的。
3、從行業(yè)配置的角度來(lái)看，資金配置需要盡可能的分散風(fēng)險，但是，在熱門(mén)板塊和順周期板塊估值明顯分化的情況下，大部分基金對熱門(mén)板塊的配置比例都比較高，處于歷史較高水平，而順周期板塊的配置比例則處于歷史較低水平。具體統計數據顯示，基金對于醫藥生物的配置比例已經(jīng)超過(guò)了21%。相當高的比重了，而對于各順周期板塊的配置比例基本上不超過(guò)3%，非常明顯的對比結果，如果是希望做資金配置的話(huà)，投入一部分資金到順周期板塊是必要的，因為這些板塊目前的安全邊際更高一些。
