空換期貨是指原來(lái)持有空單的投資者進(jìn)行買(mǎi)入平倉離場(chǎng)，而同時(shí)有新的投資者進(jìn)行賣(mài)出開(kāi)倉，以同一價(jià)格成交，市場(chǎng)的持倉沒(méi)有發(fā)生任何變化，只是賣(mài)單從一方手里換到了另一方手里。簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是原有空頭買(mǎi)入平倉，新空頭賣(mài)出開(kāi)倉，持倉量不變。
期貨交易的全過(guò)程可以概括為開(kāi)倉、持倉、平倉或實(shí)物交割。開(kāi)倉，是指交易者新買(mǎi)入或新賣(mài)出一定數量的期貨合約。
在期貨交易中，一個(gè)期貨品種的換手率是這個(gè)品種是否活躍的指標，是日內交易者選擇品種的重要指標。換手率高的品種，說(shuō)明其日內短線(xiàn)交易單很多，流動(dòng)性好，潛在波動(dòng)性大。
期貨交易的算法：
換手率=該品種的成交量/該品種的持倉量。
單手開(kāi)倉價(jià)=（現價(jià)×交易單位×保證金）+手續費。
默認手數（最大開(kāi)倉）=倉位金/單手開(kāi)倉價(jià)。
每筆最大止損點(diǎn)數=最大允許虧損額/開(kāi)倉手數/交易單位/最小變動(dòng)價(jià)位。
期貨品種波動(dòng)一個(gè)價(jià)位的值=最小變動(dòng)價(jià)×交易單位×開(kāi)倉手數。
