劣后資金屬于一個(gè)安全墊的資金，意思是在資金遭到風(fēng)險的時(shí)候，劣后資金將優(yōu)先償付風(fēng)險，在獲得收益的時(shí)候，它的收益將會(huì )在優(yōu)先級的收益之后支付。
劣后受益權人本金將對優(yōu)先受益人進(jìn)行支持，在項目遭受損失時(shí)，劣后人的財產(chǎn)用于優(yōu)先人補償，取得盈利時(shí)，優(yōu)先人按事先約定比例適當參與分紅。劣后與優(yōu)先是一對孿生兄弟，這是在金融產(chǎn)品中非常常見(jiàn)的一種風(fēng)險/收益安排。信托公司發(fā)行的結構化信托產(chǎn)品，在同一款產(chǎn)品中，可以購買(mǎi)優(yōu)先級信托產(chǎn)品也可以購買(mǎi)劣后產(chǎn)品。
優(yōu)先受益人分享較低的收益率，承擔較小的風(fēng)險，而劣后受益人則承擔高風(fēng)險獲得高收益。一般來(lái)說(shuō)，從收益來(lái)說(shuō)，優(yōu)先級會(huì )保有相對確定且封頂的預期收益率；而劣后級沒(méi)有確定的收益率目標，在最簡(jiǎn)單的優(yōu)先/劣后結構中，支付完優(yōu)先級的收益之后，產(chǎn)品投資所產(chǎn)生的一切剩余收益都歸屬于劣后級。
和劣后資金相對的是優(yōu)先資金，優(yōu)先資金是指銀行資本中在股息分配和本金清償上先于普通資本的那部分資本，是銀行資本的保障性資本，在金融活動(dòng)中具有優(yōu)先地位。主要有優(yōu)先股和債務(wù)資本兩類(lèi)。如果出現損失，先損失劣后資金，優(yōu)先不承擔風(fēng)險，享受固定收益。在股票配資里邊，客戶(hù)就是劣后資金，配資公司就是優(yōu)先資金。
