在實(shí)際的投資市場(chǎng)中，投資α和β是指投資者進(jìn)行證券投資的額外收益率之和。其中，α即阿爾法系數，其大小同整個(gè)市場(chǎng)價(jià)值是無(wú)關(guān)的；而β，也就是貝塔系數，其大小一般是市場(chǎng)的平均收益率乘上系數的數值，屬于投資的風(fēng)險指標之一。
阿爾法系數
在實(shí)際的經(jīng)濟活動(dòng)中，阿爾法系數是指投資者投資的金額或是所投資基金的絕對回報同以β系數計算的預期風(fēng)險回報之間的差額。當α小于0時(shí)，意味著(zhù)股票的價(jià)格存在被高估的現象；當α等于0時(shí)，意味著(zhù)股票的價(jià)格恰好可以準確的反映其實(shí)際的價(jià)格；當α大于0時(shí)，意味著(zhù)股票的價(jià)格存在被低估的現象。
貝塔系數
在實(shí)際的經(jīng)濟活動(dòng)中，貝塔系數是指股票相對于大盤(pán)的表現狀況。一般來(lái)說(shuō)，投資者會(huì )將貝塔系數作為股票投資的風(fēng)險指標，可以用來(lái)反映股票市場(chǎng)上股票價(jià)格的實(shí)際波動(dòng)情況。
